اثر ۵ عامل در کاهش رونق بازارسهام + پیش بینی روند کوتاه مدت شاخص

به گزارش بولتن نیوز،درحالی بازار سهام بعد از نهایی شدن برجام تا دو سه هفته قبل با رشد قیمت ها و متغیرهای اصلی و مخصوصا" شاخص، مورد توجه افکار عمومی قرار گرفته بود که طی هفته های اخیر از شدت و حدت رونق دو ماه قبل بازار کاسته شده تا برخی مانند شرکت مشاور سرمایه گذاری ابن سینا مدیر (اماکو) ، بررسی های برای این روند انجام دهند.

طبق تحلیل این شرکت مشاور سرمایه گذاری، عده ای با پیش بینی های هیجانی اعتقاد به رشد بی وقفه و کوتاه مدت شاخص داشتند اما رفته رفته شاهد منطقی تر شدن بازار و نوسانات معقول آن در طی زمان هستیم. بطوریکه طی هفته گذشته بازار کم رمق تر و از شور و هیجان بازار کاسته شده است. اما علل  این معاملات کم رمق چه می تواند باشد؟

1. رشد قیمت، اولین انگیزه شناسایی سود در پایان سال بوده و عمده حقوقی های دارای سال مالی پایان اسفند، اقدام به شناسایی سود خود کرده اند. نیاز به نقدینگی سهامداران حقیقی نیز باعث شناسایی بخشی از سود توسط آنها شده است. فکر نکنید که هنوز ضررهای شما جبران نشده و بازار باید تا جبران ضررهای شما بی وقفه رشد کند. عمده سهامی که در اختیار حقوقی ها قرار دارد سالها در پورتفوی انها است و بهای تمام شده آنها بسیار بسیار پایین تر از قیمت های روی تابلوی معاملات است. بنابراین آنها از این فرصت برای شناسایی سود و تامین نقدینگی استفاده می کنند.

2. اتمام هیجانات انتخابات و مشخص شدن ترکیب نسبی مجلس هم عامل دیگری است که با پایان یافتن انتخابات، بخشی از این هیجانات نیز فروکش کرده و  خوش بینی های مفرط جای خود را به واقع بینی داده است. انتظار می رود رفته رفته اثر این عامل از بازار محو شود.

3. بسیاری از شرکت ها اخبار مربوط به ورود شرکای خارجی و اخبار و اقدامات تجدید ساختار را به بازار  ارسال کرده اند و اثر افزایش قیمت این اخبار بر سهام لحاظ شده است. بنابراین برای رشد بیش از اینها، نیاز به ارایه داده های بنیادین بیشتری است که احتمالا در دوره های آتی به بازار ارایه خواهد شد.

 4. شاخص بورس پس از 3 بار تلاش ناموفق برای عبور از خط مقاومت 78400 واحدی ، هم اکنون درحال استراحت کوتاه مدت و آماده شدن برای حمله دوباره به این محدوده شده و ممکن است تا محدوده 76500 واحدی در کوتاه مدت افت کند. افت کوتاه مدت و دست به دست شدن سهام می تواند انگیزه ای برای شروعی پر قدرت تر باشد.

5. برخی نمادهای بزرگ بازار و در صدر آنها سایپا هنوز بازگشایی نشده اند. برگشت سایپا می تواند نشاط معاملاتی را به دنبال داشته باشد. اگرچه بازگشایی سایپا، زامیاد و پارس خودرو می تواند محرک مثبتی برای بازار باشد اما داده های بنیادینی که این نمادها به بازار ارایه کرده اند چندان مورد استقبال بازار نبوده است . خصوصا سایپا و پارس خودرو که با کاهش سود مواجه شدند.

باید دید خبر افزایش سرمایه، و تجدید ساختار سرمایه این شرکت ها هنوز هم آنقدر توانایی دارد تا این نمادها را بیش از مقدار فعلی رشد بدهد یا خیر؟ هرگونه تحریک تقاضا در نماد سایپا می تواند بازار را دوباره به مدار اعتماد و صعود بازگرداند اما اگر سرنوشت ورنا در انتظار این سهم باشد و بازگشایی در قیمت های بالا و سپس منفی شدن نماد در دستور قرار گیرد ممکن است معادلات بازار به هم بریزد.

فعلا بازار لیدری ندارد و گروه خودرو پالایشی با برخورد به مقاومت های سنگین تکنیکالی و فروکش کردن هیجانات بعد از رالی صعودی، در حال استراحت هستند. ریسک این گروه در حال حاضر بیش از سایر گروه ها در کوتاه مدت است اما چشم انداز میان مدت و بلندمدت آنها بسیار مثبت است.

گروه بانکی نیز نشان داده قابل اعتماد نیست و سهامداران عمده با عرضه های بی وقفه اجازه رشد قیمتی را به نمادهای بانکی نداده اند. اما این گروه نیز از ابتدای سال بعد و با پایان یافتن نیاز به نقدینگی سهامداران عمده و حقوقی بانک ها، روند رو به رشدی را تجربه خواهند کرد. حد ضرر بانکی ها در حال حاضر پایین است .

در این میان ممکن است در کوتاه مدت، بازار دوباره به نمادهای کوچک روی آورد اما این استقبال، مقطعی و صرفا به قصد نوسانات کوتاه مدت است.

منبع:بورس پرس