سهامداران به گزارش های شش ماهه بیشتر توجه کنند

گروه اقتصادی – باتجربه های بازار سرمایه معتقدند که تنها 10 درصد از سرمایه گذاران در بورس های جهان موفق به کسب سود آوری مناسب و پیش بینی های خوب هستند و 90 درصد بقیه یا گاهی سود می کنند و گاهی ضرر و یا به طور کلی همیشه دچار زیان می شوند و عده ای هم با خرید سهام و انتظار چند ساله، بدون نوسان و خرید و فروش و ورود و خروج چندباره، عاقبت با سود مواجه می شوند. 

به گزارش بولتن نیوز، در کنار این تجربه جهانی، گزارش های شش ماهه و یکساله شرکت های بورسی نیز می تواند هدایت کننده سهامداران باشد که دچار خوش بینی و بد بینی افراطی نشوند و اگر سرمایه گذاری مبتنی بر تحولات بنیادی بازار سرمایه کرده اند، باید منتظر باشند و با نوسانات شاخص ها و قیمت ها دچار بدبینی و خوش بینی نشوند. 

گزارش های شش ماهه ابتدای سال 94 شرکت های بورسی، اگر چه به طور عمومی مثبت و مطلوب نبود، اما در مواردی نشان می دهد که برخی شرکت ها با روند مثبت و یا حداقل متفاوت از بقیه مواجه هستند و در عین حال که برخی شرکت ها دچار نزول و افت سودآوری هستند اما تعدادی دیگر ازجمله بانک های صادرات و ملت، با  روند بهتری مواجه شده اند.  بانك‌هاي صادرات و ملت با يك تغيير جزيي قابل چشم پوشي تقريبا همان عملكرد سال پيش خود را تكرار كرده‌اند و اندكي بهبود در پيش‌بيني اوليه خود داشته‌اند

لذا اگر کسانی علاقه مند به حضور در بازار سهام هستند بهتر است به گزارش شش ماهه شرکت ها توجه کنند و روند عملکرد آنها را در دو سال اخیر بررسی کنند و همچنین به شرکت هایی که نوسان های کمتری دارند توجه کنند و بسته کامل از سیستم معاملاتی را در نظر بگیرند.

بسیاری از کارشناسان و فعالان با تجربه بازار توصیه می کنند: تا زماني كه در دانشگاه بورس داراي مدرك كارشناسي نشده‌ايد و پايان‌نامه خود را كه همان پكيج كامل سيستم معاملاتي مناسب، مديريت سرمايه و روانشناسي معامله‌گر است، ارائه نداده‌ايد، مشغول كار و فعاليت ديگري حين دوره دانشجويي خود باشيد و همه ‌چيز را براي آينده و پس از فارغ‌التحصيلي خود بنا بگذاريد.

برخی فعالان بازار یکباره تصمیم می گیرند که وارد بازار شوند اما به تحولات سال های قبل و سال های بعد توجه ندارند و با خود می گویند: از امروز مي‌خواهم تمام وقت معامله كنم! از اين ماه ديگر اجاره خانه عقب مانده نخواهم داشت! اين هفته همسرم را به رستوران خواهم برد! آخر هفته از كارم استعفا مي‌دهم! بايد خود را براي درآمدهاي هنگفت آماده كنم! كاش زودتر با بورس آشنا مي‌شدم! بهتر است به دوستانم هم خبر بدهم! به زودي همه پس‌اندازم را در بورس سرمايه‌گذاري مي‌كنم! 

بايد از اقوام هم كمي پول قرض كنم! اين افكار تخيلي بسياري از كساني‌ است كه صرفا با نام بورس و با مقدمات معامله‌گري آشنا شده‌اند و روي درآمد احتمالي حاصل از آن برنامه‌ريزي مي‌كنند. 

اگر توانايي معامله حرفه‌يي براساس روش‌هاي مبتني بر تكنيكال يا بنيادي را يك رشته كارشناسي بخوانيم بنابراين پيمودن يك دوره تئوري و عملي 4ساله براي مهندس شدن در اين زمينه همانند هر رشته و شغل ديگري لازم است. 

سپس ابزارهاي لازم در اختيار فرد قرار مي‌گيرد تا تمام دانسته‌هاي خود را در حوزه عملي به‌كار ببندد.  از اينجاست كه مهندسان متفاوت بنا بر دانش و علم خود كارايي‌هاي متفاوتي از خود نشان مي‌دهند و درآمدهايي را ايجاد مي‌كنند. لذا عبور از مرحله 4ساله فراگيري مهندسي معامله‌گري، افراد را صرفا در مرحله آغاز راه موفقيت در بورس قرار مي‌دهد و نه در مرحله سودآوري بنابراين معامله‌گران متفاوتي پديد مي‌آيند و به انواع مختلفي تقسيم‌بندي مي‌شوند.

نگران نباشيد و پيش قضاوت هم نكنيد! چراكه آمار دقيقي در دست است كه در كل جهان آمار موفقيت در بورس 10 به 90 است و متاسفانه فقط درصد اندكي حدود 10درصد از افراد درحال خلق درآمد هستند و آن هم نه به طور پيوسته. 

بنابراين پر واضح است كه نه تنها درصد زيادي از مردم دوره 4ساله مذكور را نمي‌گذرانند بلكه گاهي با گذراندن آن نيز در دسته 10درصدي قرار نمي‌گيرند و اين ذات سرمايه‌گذاري و معامله در بازار پرريسك بورس است.  

با اين توصيف چرا عده زيادي از مردم تنها با شنيدن نام بورس و مرور چند صفحه از مقدمات آن يا بررسي چند صفحه از سايت‌ها و انجمن‌ها براي دخل و خرج حاصله از بورس در زندگي خود طرح‌ريزي مي‌كنند و گاهي تصميمات ناگهاني همچون خروج از شغل فعلي‌شان يا سرمايه‌گذاري‌هاي سنگين در بورس را اتخاذ مي‌كنند؟ 

آنچه مسلم است تمام اين طرح‌ها با شكست مواجه مي‌شود چراكه اين برنامه‌ها از پايه و اساس خلاف قوانين اداره امور زندگي و مديريت مالي است. 

توصيه ما به همه شما خوانندگان عزيز اين است تا زماني كه در دانشگاه بورس داراي مدرك كارشناسي نشده‌ايد و پايان‌نامه خود را كه همان پكيج كامل سيستم معاملاتي مناسب، مديريت سرمايه و روانشناسي معامله‌گر است، ارائه نداده‌ايد، مشغول كار و فعاليت ديگري حين دوره دانشجويي خود باشيد و همه ‌چيز را براي آينده و پس از فارغ‌التحصيلي خود بنا بگذاريد.

 تعدادي از شركت‌هاي بزرگ بازار سرمايه، اثر قابل توجهي بر ميزان سود، انتظارات سهامداران و شاخص‌هاي اصلي بورس دارند و لذا بررسي رفتار و عملكرد آنها در دوره‌هاي مختلف و مقايسه آن با دوره مشابه سال قبل، نشان‌دهنده تغييراتي است كه مي‌توانند روي عملكرد كل بورس و شاخص كل داشته باشند.

اعلام گزارش‌هاي 6ماهه 1394 بسياري از شركت‌هاي بورسي در هفته‌هاي اخير و ارائه شاخص‌ها و عملكرد منفي اين شركت‌ها و افت پيش‌بيني‌ها و تحقق سود اين شركت‌ها، باعث كاهش شاخص كل بورس اوراق بهادار شد و فعالان بازار، نسبت به بهبود روند بورس با نااميدي مواجه شدند و در روزهاي اخير، پيش‌بيني از عملكرد ماه‌هاي آينده بورس را با وضعيت بدتري مواجه كرد.

 در اين گزارش به بررسي 10 شركت بزرگ حاضر در بورس كه تاثير قابل‌توجهي روي گروه‌هاي مختلف بازار سرمايه و بورس دارند در دو دوره 6ماهه اول 94 و مقايسه آن با 6 ماهه اول 93 پرداخته شده و با تمركز بيشتر روي پيش‌بيني اوليه شركت‌ها، تعديل 6 ماهه و ميزان پوشش پيش‌بيني اوليه، به تحليل وضعيت اقتصادي صنايع در اين دو دوره پرداخته‌ايم.  اگرچه بانك‌هاي صادرات و ملت همان عملكرد سال پيش خود را تكرار كرده و در بين 10 شركت بزرگ عملكرد بهتري داشته‌اند اما شركت‌هاي فولاد مباركه اصفهان، گروه مديريت سرمايه‌گذاري اميد، صنايع مس ايران، شركت معدني و صنعتي چادرملو، ايران خودرو، پارس خودرو، و مخابرات با تعديل منفي سنگين و عملكرد ضعيف مواجه شده‌اند.

همانطور كه از داده‌هاي جدول مشخص است بانك‌هاي صادرات و ملت با يك تغيير جزيي قابل چشم پوشي تقريبا همان عملكرد سال پيش خود را تكرار كرده‌اند و اندكي بهبود در پيش‌بيني اوليه خود داشته‌اند. اما بانك پاسارگاد در هر سه مورد با افت قابل ملاحظه‌يي مواجه شده است.

 فولاد مباركه اصفهان در پيش‌بيني 6 ماهه تعديل منفي قابل توجه 69.76 درصدي را داشته است و سود پيش‌بيني شده را از 453 ريال به 137 ريال كاهش داده است. اين درحالي است كه پيش‌بيني 6 ماهه سال پيش اين شركت 475 ريال بوده و در عملكرد 6 ماهه 62.95 درصد پوشش داشته است. بنابراين شركت فولاد مباركه يك افت بزرگ را در اين يك سال تجربه كرده است.  گروه مديريت سرمايه‌گذاري اميد نيز پيش‌بيني اوليه را 5.55 درصد تعديل منفي داده و با وجود اينكه هم پيش‌بيني اوليه و هم ميزان پوشش 6 ماهه هر دو نسبت به سال پيش كمتر بوده درصد پوشش 6 ماهه نيز از 59.93درصد به 57.14درصد كاهش يافته و درمجموع عملكرد‌آن نسبت به سال پيش با افت همراه شده است.

 صنايع مس ايران نيز با تعديل منفي سنگين 43.54 درصدي پيش‌بيني اوليه، پيش‌بيني 6ماهه خود را ارائه كرده است و 271 ريال اوليه را به 153 ريال در پيش‌بيني 6ماهه تقليل داده است با اين‌حال فقط 28.1درصد از اين پيش‌بيني را پوشش داده است كه نسبت به امار سال پيش با افت قابل ملاحظه‌يي مواجه شده است.

همچنين شركت معدني و صنعتي چادرملو نيز با تعديل منفي سنگين 30.93 درصدي نسبت به پيش‌بيني اوليه گزارش 6 ماهه را ارائه داده و در 6 ماه گذشته 45.75 درصد از اين پيش‌بيني تعديل شده را پوشش داده است. مقايسه آمار امسال با سال پيش نيز نشان‌دهنده افت شركت در هر سه داده مقايسه‌يي است و پيش‌بيني 6 ماهه، پوشش 6 ماهه و درصد پوشش 6 ماهه با نزول همراه بوده است. ايران خودرو نيز گزارش 6ماهه خود را با تعديل قابل توجه 74.21 درصدي ارائه داده است با توجه به اتفاقات چند ماه اخير در اين صنعت و انبارهاي پر اين شركت اين تعديل منفي قابل پيش‌بيني بود و مقايسه آمار بين دوسال 94 و 94 نشان‌دهنده وضعيت نامطلوب اين خودرو‌سازي است. در حالي كه پيش‌بيني 6ماهه اين خودرو ساز در سال گذشته 498 ريال بوده، اين پيش‌بيني براي امسال با بيش از 85 درصد افت به 57 ريال در گزارش 6 ماهه امسال رسيده است.

همچنين پوشش 6ماهه امسال 23 ريال بوده كه با 195 ريال سال گذشته تفاوت فاحشي را نشان مي‌دهد.

 در اين ميان پارس خودرو گزارش بسيار اسفناكي ارائه داده و پيش‌بيني سود اوليه 21 ريالي را به زيان 418 ريالي تبديل كرده است كه در 6ماهه 262 ريال از اين زيان را پوشش داده است. مقايسه آمار امسال با سال گذشته اين شركت نيز نشان مي‌دهد كه سال پيش هم اين شركت دچار مشكلات بزرگي بوده است و دو سال پياپي زيان قابل ملاحظه‌يي را متحمل شده است.

همچنين شركت مخابرات ايران در گزارش 6ماهه خود همان روند سال پيش را نشان مي‌دهد با اين تفاوت كه پيش‌بيني 6ماهه از 457 ريال به 559 ريال افزايش يافته اما همانند سال پيش در 6ماهه شناسايي زيان را مطرح كرده است كه براي امسال 10 ريال و براي سال پيش 11 ريال زيان در 6ماهه را پوشش داده است.

در يك نگاه كلي به اين 10 شركت بزرگ با اعداد و ارقام ارائه شده به راحتي مشخص مي‌شود كه وضعيت صنعت كشور نه تنها رو به بهبودي نگذاشته بلكه وضعيت ركودي ادامه‌دار بوده است. حداقل اين 10شركت بزرگ چنين چيزي را نشان مي‌دهند. به خصوص در شركت‌هاي خودروسازي عملكرد بدتر از سال پيش بوده است.

در نتيجه اين جمله كه «كشور از ركود خارج شده است» بايد با دقت بيشتري تحليل و تامل شود زيرا حتي اگر با تعاريف خاصي بتوان گفت كه اقتصاد كشور در مقطع چند ماهه از ركود خارج شده اما بلافاصله شاخص‌ها حكايت از بازگشت ركود به بسياري از صنايع دارد و اگر بپذيريم كه در سال93 رشد اقتصادي مثبت بوده اما شاخص‌ها نشان مي‌دهد كه در سال 94 دوباره شاهد بازگشت ركود به بسياري از صنايع بزرگ بوده‌ايم.