84 درصد عرضه اولیه 8 میلیارد سهم شستا روز چهارشنبه به مردم واگذار می شود

گروه اقتصادی: معاون بازار بورس اوراق بهادار تهران در گزارش 25 فروردین 99 خود با عنوان عرضه اولیه سهام شرکت های سرمایه گذاری تامین اجتماعی با نماد معاملاتی شستا اعلام کرده که روز چهارشنبه مورخ 27 فروردین 99 تعداد 8 میلیارد سهم معادل 10 درصد از سهام شركت سرمايه گذاري تامين اجتماعي به عنوان پانصد و سي و هفتمين شركت پذيرفته شده براي اولين بار پس از پذيرش و درج نام شركت در فهرست شركتهاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در بخش " هلدينگ چند رشته اي صنعتي "، گروه و طبقه " شركت هاي صنعتي چند رشته اي " در فهرست نرخ هاي بازار دوم و در نماد "شستا" به شيوه ثبت سفارش جهت كشف قيمت عرضه خواهد شد.

به گزارش بولتن نیوز، طبق اطلاعیه بورس، زمان شروع ثبت سفارش در روز عرضه اعلام  خواهد شد. حداكثر سهميه هر كد حقيقي و حقوقي 10 هزار سهم و سقف قيمت 8600 ريال و كف قيمت 8500 ريال  است.

به عبارت دیگر رقمی حدود 6800 تا 6880 میلیارد تومان منابع از طریق این عرضه سهام 10 به فروش خواهد رسید.

مدير عرضه كارگزاري صبا تامين و متعهدين عرضه سازمان تامين اجتماعي و متعهد خريد شركت تامين سرمايه امين و سرمايه گذاري صبا تامين است. سقف تعهد خريد پنجاه درصد 50 درصد از كل سهام قابل عرضه است.

همچنین تعداد 6 ميليارد و 700 ميليون سهم از كل سهام قابل عرضه در فرآيند كشف قيمت جهت عرضه به عموم به غير از صندوق هاي سرمايه گذاري در روز عرضه اختصاص خواهد يافت و تعداد 1 ميليارد و 300 ميليون سهم نيز صرفأ به صندوق  هاي سرمايه گذاري در روز معاملاتي شنبه مورخ 30 فروردین 99 به قيمت كشف شده در روز عرضه مورخ 27 فروردین 99 اختصاص خواهد يافت و ساز و كار عملياتي آن متعاقبأ اعلام خواهد شد. به عبارت دیگر، تلاش شده که بخش عمده سهام یعنی نزدیک به 84 درصد سهام به عموم مردم عرضه شود و 16 درصد نیز برای صندوق های سرمایه گذاری در نظر گرفته شده است.

ورود سفارش صرفاً با كد معاملاتي و در دوره زماني و محدوده قيمتي تعيين شده جهت ثبت سفارش امكانپذير ميباشد و ورود سفارش بصورت گروهي مجاز نميباشد. كليه مشتريان بر خط نيز مي توانند با توجه به شرايط ذكر شده فوق نسبت به ورود سفارش اقدام نمايند . پس از اتمام دوره ثبت سفارش، كشف قيمت با توجه به وضعيت سفارشات ثبت شده در دوره ثبت سفارش و مطابق با مفاد مندرج در ماده 17 دستورالعمل پذيره نويسي و عرضه اوليه اوراق بهادار در بورس اوراق بهادار تهران و فرابورس ايران مصوب 14 دی 95 خواهد بود. جهت مشاهده متن دستورالعمل پذيره نويسي و عرضه اوليه اوراق بهادار در بورس اوراق بهادار تهران و فرابورس ايران به اطلاعيه مورخ 4 بهمن 95 و يا به قسمت دستورالعمل ها در بخش قوانين و مقررات تارنماي شركت بورس اوراق بهادار تهران مراجعه شود

گزارش كارشناسي در خصوص ارزش گذاري سهام سرمايه گذاري تامين اجتماعي (شستا) و تعداد تخصیصی سهام صندوق های سرمایه گذاری نشان می دهد که روی هم 164 صندوق سرمایه گذاری با 1300 میلیون تعداد تخصیصی در این عرضه بزرگ حضور دارند. از این تعداد، اسامی 79 شرکت با درآمد ثابت با 1170 میلیون تعداد تخصیصی، 66 شرکت سهامی با 117 میلیون تعداد تخصیصی و 19 شرکت مختلط  با 13 میلیون تعداد تخصیصی، به چشم می خورد که جزئیات تعداد تخصیصی، نوع صندوق، نوع صدور این شرکت ها نیز مطرح شده و تعداد سهام تخصیصی به هر یک از این صندوق های سرمایه گذاری مشخص شده است.

پیش از این برخی رسانه ها از عرضه  12 درصدی با 9.6 ميليارد سهم به ارزش حدود 8 تا 9 هزار میلیارد تومان خبر داده بودند.

معرفی و پتانسیل‌های شرکت‌های زیرمجموعه شستا

شرکت سرمایه‌گذاری تامین اجتماعی یکی از بزرگترین هلدینگ‌های اقتصادی کشور می‌باشد که تاپیکو، سرمایه‌گذاری صبا تامین (صبا) و سرمایه‌گذاری صدر تامین بزرگترین شرکت‌های شستا هستند. در زیر به بررسی برخی از پتانسیل‌های شرکت‌های(غیربورسی) بالا اشاره خواهیم کرد:

مهم‌ترین زیرمجموعه غیربورسی تاپیکو، پالایشگاه نفت ستاره خلیج فارس است. شرکت سرمایه‌گذاری نفت و گاز و پتروشیمی تامین سهامدار 49 درصدی ستاره است. این پالایشگاه توانایی دریافت خوراک به ظرفیت روزانه 360 هزار بشکه را دارا می‌باشد که در سه فاز به بهره‌برداری رسیده است. ستاره اولین پالایشگاه طراحی شده براساس خوراک میعانات گازی است که چهار محصول بنزین، گازوییل، سوخت جت و گاز مایع تولید می‌کند که همه این محصولات دارای کرک اسپرد مثبت بوده و به همین دلیل سودآوری این شرکت در مقایسه با سایر پالایشگاه‌های کشور قابل قیاس نیست. این در حالی است سایر پالایشگاه‌های کشور نفت کوره که اسپرد منفی با نفت دارد تولید می‌کنند.(یکی از محصولاتی که حاشیه سود پالایشگاه‌ها را تحت تاثیر قرار می‌دهد نفت کوره است که طی یک سال گذشته شاهد اعمال محدودیت‌هایی در مصرف نفت کوره با گوگرد بالا از طرف IMO بودیم که به دلیل کاهش قابل توجه قیمت این محصول، سودآوری سایر پالایشگاه‌ها کاهش قابل توجهی داشت و ستاره از این حیث مصون ماند). هزینه راه‌اندازی این واحد در حدود 3.8 میلیارد یورو بوده است که با توجه با انجام عمده این هزینه‌ها در سال‌های گذشته و افزایش قابل توجه نرخ ارز طی دو سال اخیر، به نظر می‌رسد راه‌اندازی پالایشگاهی مشابه ستاره خلیج فارس دشوار باشد.

تاصیکو سهامدار 75 درصدی شرکت توسعه معادن طلای کردستان است. این معدن در شهرستان سقز از توابع استان کردستان قرار دارد. ذخایر قطعی این معدن در حدود ده تن است و انتظار می‌رود ذخایر غیرقطعی نیزبه ده تن برسد. عیار متوسط این معدن نیز در حدود 1.2 گرم در تن است. به گفته مدیر عامل تاصیکو، انتظار می‌رود هزینه راه اندازی کارخانه در حدوده 100 میلیارد تومان باشد و طی ده سال برداشت طلا از این معدن به اتمام برسد. یکی از معادنی که شرکت سرمایه‌گذاری صدر تامین در پی اکتشاف طلا در آن است، محدوده خارستان و بیدستر است که در حال حاضر ذخایر قطعی این محدوده مشخص نشده است.یکی دیگر از زیرمجموعه‌های غیربورسی تاصیکو، شرکت زغال سنگ پرورده طبس است که مالکیت 68 درصدی آن متعلق به صدر تامین است.

از دیگرزیرمجموعه‌های غیر بورسی تاصیکوشرکت فولاد اکسین است که به منظور حفظ ارتباط با صنعت فولاد، نفت و گاز با تکنولوژی دانیلی ایتالیا تاسیس شد. این کارخانه تنها تولید کننده ورق عریض فولادی و عملیاتحرارتی شده در کشور، خاورمیانه و در بین ده کشور دارای تکنولوژی تولید ورق عریض فولادی در دنیاست. هم اکنون 60 درصد تولیدات در حوزه ورق‌های ساختمانی، 30درصد ورق‌های آلیاژی و 10 درصد ورق‌های API است. همچنین این شرکت تولید کننده قفسه نورد با ظرفیت نیروی نوردی 10 هزار تن است. انتظار می‌رود در آینده نزدیک شاهد عرضه سهام این شرکت در بورس باشیم.

شرکت سرمایه‌گذاری صباتامین مالک بیش از 19% سنگ آهن مرکزی ایران می‌باشد.  ظرفیت تولید این معدن 3.250 هزار تن کنسانتره در سال می‌باشد. مطابق با مصاحبه مدیر عامل شرکت سنگ آهن مرکزی ایران در سال 94 بیان شده است، که در بلوک بافق ذخیره ای معادل ۷/۱ میلیارد تن سنگ آهن شناسایی شده است. بر این اساس عمر معادن چغارت و سه چاهون متعلق به شرکت سنگ آهن مرکزی ایران با روند فعلی استخراج به ترتیب تا ۲۰ و ۵۰ سال دیگر به پایان می رسد. لازم به ذکر است که خلوص این معادن از نوع کم عیار و 53% است.

پتانسیلهای "شستا" ناشی از پذیرش در بازار سرمایه ایران

شرکت سرمایه گذاری تامین اجتماعی (شستا) با سرمایه 8.000 میلیارد تومانی مهمترین شرکت سازمان تامین اجتماعی و یکی از بزرگترین هلدینگهای سرمایه گذاری ایران است.

شرکتهای تحت تملک گروه شستا در گستره بسیار بزرگی از زنجیره تامین مواد و خدمات مورد نیاز کشور فعالیت دارند. پالایش نفت، صنایع میانی و پایین دستی پتروشیمی، زنجیره صنایع معدنی و فلزی، دارو، خدمات بانکی و مالی، زراعت، حمل و نقل، سیمان، ارتباطات و لوازم خانگی (و سایر صنایع) از مهمترین این صنایع هستند.

عرضه عمومی شستا، ارزشگذاری شرکتهای خارج از بورس این هلدینگ را ضروری می کند. از جمله مهمترین این شرکتها می توان به ذیل اشاره کرد:

گروه تاپیکو پالایش نفت ستاره خلیج فارس

این شرکت وابسته تاپیکو (49%) و از بزرگترین شرکتهای پالایش نفت ایران و یکی از شرکتهای اصلی گروه شستا است. با توجه افزایش ظرفیت تولید شرکت (و نقش مهم این شرکت در خودکفایی بنزین) شفاف شدن اطلاعات تولیدی و مالی این شرکت، سبب آشکار شدن ارزشمندی این شرکت خواهد شد.

به علاوه از گروه تاپیکو می توان به شرکتهای ارزشمند دیگری همانند شرکتهای پتروشیمی ایلام، مروارید، مرجان و باختر اشاره کرد. گروه سلولزی تامین با مالکیت شرکتهایی مانند کاغذی لطیف، کاغذ مازندران و حریر خوزستان از دیگر شرکتهای مهم تاپیکو است. ارزشگذاری شستا سبب شفاف شدن ارزش این شرکتها نیز خواهد شد.

گروه تیپیکو

ازگروه تیپیکو میتوان به شرکتهای ارزشمندی مانند آنتی بیوتیک سازی ایران، توفیق دارو، داروسازی دانا و اوزان اشاره کرد که برخی از این شرکتها در جیران عرضه در بازار سرمایه هستند.

گروه تیپیکو

در این شرکت زغال سنگ پروده طبس مهمترین شرکت خارج از بورس بوده که این شرکت نیز مراحل عرضه در بازار سرمایه را سپری می کند.

گروه صبا

مهمترین شرکت خارج از بورس این شرکت سنگ آهن مرکزی است که جداگانه مورد اشاره قرار گرفته است. شرکتهای تامین سرمایه امین و سرمایه گذاری هامون شمال دیگر شرکتهای مهم خارج از بورس صبا هستند که این شرکتها نیز در حال طی مراحل عرضه در بازار سرمایه هستند.

گروه سیمان تامین

مالکیت 100% شستا در این شرکت و ضرورت ارزشگذاری آن سبب آشکار شدن مازاد ارزش شرکتهای سیمان تامین خواهد شد. این شرکت علاوه بر مالکیت هلدینگ مهم صنعت سیمان (سیمان فارس و خوزستان)، سهامدار شرکتهای بورسی دیگری نیز می باشد. 

صنایع عمومی تامین

این شرکت عموما شرکتهای حوزه کشاورزی و لوازم خانگی را ساماندهی می کند. این شرکت مالکیت شرکتهایی مانند فکا، گلدشت، ملارد شیر و لوازم خانگی پارس را بر عهده دارد. ملارد شیر مهمترین شرکت خارج از بورس شرکت بوده که مراحل عرضه عمومی را سپری می کند.

صنایع عمومی تامین

این شرکت در پروژه های نوآورانه در حوزه فناوری فعال است. مهمترین سرمایه گذاری این شرکت خدمات ارتباطی رایتل است.

سنگ آهن مرکزی

شرکت سنگ آهن مرکزی با مجموع مالکیت 29% شستا (همراه با صباتامین) از شرکتهای مهم گروه است. این شرکت با تولید سالانه حدود 5 میلیون تن کنسانتره سنگ آهن از مهمترین شرکتهای تولید کنسانتره ایران است. طرح تولید گندله این شرکت سبب بهبود زنجیره تولید و افزایش ارزش شرکت خواهد شد. ارزشگذاری شستا سبب آشکار شدن ارزشمندی این شرکت نیز خواهد شد.

خدمات ارتباطی رایتل

رایتل به عنوان اپراتورسوم و دارابودن 4.000 سایت و 5 مرکزهسته شبکه در مالکیت 100% شستا (غیرمستقیم) قرار دارد. افشای اطلاعات این شرکت (با وجود زیاندهی و زیان انباشته سنگین)نشان از داراییهای عظیم شرکت و طرحهای توسعه مهمی است که سبب افزایش ارزش شستا از این محل خواهد بود.

شرکت ملی نفتکش ایران

این شرکت با مالکیت چندین کشتی سوپرمکس، سولز و افرا مکس در مالکیت 33% (مستقیم و غیرمستقیم) گروه شستا است. این شرکت هرچند سال مالی قبل شرایط مناسبی نداشته است اما با توجه به داراییهای مهمی که دارد بر ارزشگذاری شستا موثر خواهد بود.

مدیریت توسعه انرژی تامین

مهمترین سرمایه گذاری این شرکت در شرکت تولید نیروی برق خلیج فارس است. این شرکت سالانه 4.000 گیگاوات ساعت برق تولید می کند.بهای این شرکت سبب رشد ارزش پرتفوی شستا خواهد شد.